半導體五十年 (Patreon)

今次分享內容重點：

日本如何失去半導體領導地位

Intel 的決擇． Andy Grove 的 Only The Paranoids Survive

台積電與代工生產模式的崛起

90年代晶片設計公司如NVIDIA的發展

美國為何將極紫外光技術（EUV）拱手相讓與荷蘭公司 ASML

iPhone與全球供應鏈重組的啟示

Intel 如何錯失 GPU 與 SOC 的 Strategic Point of Inflection

CHIPS Act 對 Intel 的影響與變數

南韓企業如何在亞洲金融風暴後浴火重生

以上經驗對香港產業結構的啟示

日本半導體的起落

1980年代，日本的半導體行業一度處於全球領先地位，NEC、東芝（Toshiba）和日立（Hitachi）三巨頭合計佔據全球一半的市場份額。甚至 Intel 在當時要做出了一個關鍵決定，就是放棄與日本惡性競爭，轉而專注於微處理器（Microprocessor），亦讓 Intel 在個人電腦革命中形成了「Wintel聯盟」（Windows + Intel）的壟斷格局。

1990年代，日本半導體的霸主地位逐漸被台灣和南韓取代；台灣和南韓的半導體行業走上了一條不同的道路——代工生產（Foundry）模式。台灣台積電專注於代工生產，而不涉及設計，從其他廠商接單生產晶片；這種模式適應了當時市場需求，讓台積電逐步崛起，也造就了 NVIDIA 等 Fabless 的公司出現。

Intel 的衰落與台積電的崛起

雖然 Intel 曾是個人電腦市場的霸主，但自2000年代開始，市場環境的變化讓 Intel 逐漸失去競爭力；後來它錯失了手機晶片、GPU（圖形處理單元）和 SoC（系統單晶片）這些市場，反而被像NVIDIA和ARM這樣的公司迎頭趕上。Intel 由於要遷就自己的生產線，導致設計能力被限制，無法快速適應市場需求。

相較之下，台積電的代工模式，集中資源提升生產技術，成為全球市場的領導者。如今，台灣佔據了全球晶片生產約六成份額，其中 54% 由台積電獨佔。

ASML與極紫外光技術的壟斷

另一個在半導體領域的成功案例是荷蘭的 ASML ；它通過極紫外光（EUV）技術在光刻機市場建立了壟斷地位。這項技術雖然早在1980年代便已提出，但從研究到真正投產，經歷了近20年的開發期。ASML投資了超過60億美元，最終在2017年推出第一台極紫外光刻機。這樣的成功背後，除了技術投入外，還需要穩定的資金支持和產業的相互信任。

半導體產業與地緣政治

近年美國推動 CHIPS Act，希望藉由政府資助重振國內半導體行業，其中單單一間 Intel 獲得了85億美元的撥款，並計劃在亞利桑那州、俄亥俄州等地設廠。然而，英特爾在生產與設計兩方面的實力皆非領先，這些資金能否帶來實質性成果仍有待觀察。

此外，台積電已在亞利桑那州設廠，並計劃生產高階晶片以符合美國市場需求。同時，南韓的三星和台灣的台積電等代工廠在全球供應鏈中的角色也越來越重要。

香港經濟的啟示

回顧半導體行業的發展歷史，可以發現這是一個不斷專業化與全球化的過程。無論是台積電q抑或 ASML，都離不開市場分工與合作的基礎。南韓企業在亞洲金融風暴後浴火重生，第一步也是選擇專注在一門核心技術。香港可能也要經營一次重大改變，才可能出現真正的產業轉型，而且結果也未必一定成功。