20240313 日誌/操作分享：假如中獎/羅素轉中性 (Patreon)

互助社日誌

日期：13/3/2024(Wed)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：向好 (自23/2/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：向好 (自23/2/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自3/4/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：中性(自13/3/2024起)

中線：向好+ (自8/12/2023起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：中性(自11/3/2024起)

中線：向好+ (自20/11/2023起)

長線：向好 (自1/7/2022起)

標指($SPX)與10周線距離：3.44%，無異常

VIX: 13.84，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 30.29

$TRIN(10): 0.97，無異常

$TRINQ(10):0.865，無異常

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(SCTR由高至低；+代表較具趨勢性)

新增向好：Microsoft(MSFT); Johnson & Johnson(JNJ); Pfizer(PFE)+

新增向淡：N/A

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：N/A

新增向淡：Tokyo Gas(9531.JP)

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

PDD Holdings DRC (PDD)  　Lennar (LEN)

Dollar Tree (DLTR)  　　　　  Williams-Sonoma (WSM)

Huazhu (HTHT)                         SentinelOne (S)

主要經濟數據(歐美日澳)

United Kingdom  GDP 3-Month Avg (Jan)

                                  GDP YoY (Jan)

                                  Industrial Production YoY (Jan)

                                  Manufacturing Production YoY (Jan)

                                  NIESR Monthly GDP Tracker (Feb)

Euro Area               Industrial Production YoY (Jan)

United States       MBA Mortgage Applications (Mar/08)

【操作分享】假如中獎

短線操作的成功率(離場正回報)，如市況相就(不一定指升市，而是方法與市況相合)，可能是40-50%；不相就可能只有30-40%。所以(i)要有大量被冚巴的心理準備；(ii)當出現比平常小蝕小賺的幅度要大的「中獎」情況，應好好保護利潤。

以很常見的業績後跳升為例，可行的簡單方案有幾種：

(i)不加理會，維持原止賺、止蝕

壞處：可能大幅度損失帳面利潤

好處：不會錯失之後升勢(如有)

如上所述，明顯並非最優解。

(ii)跳升即走

壞處、好處與(i)剛好相反

下圖以Netflix(NFLX)最近一次業績為例，績後跳升約一成，再破頂升十多%。(ii)早走早著，雖然心理壓力較低，但整浪只賺得一半。

(iii)收緊止賺

較好的做法，是收緊止賺但不立上離場，保留上行機會。最簡單如跳升當日持有，下日起如跌穿跳升日低位走。直至原止賺方法高於該水平。(見下圖)止賺後如再有新高就買回。

用更複雜的如chandelier exit等，其實道理相同，視乎個人喜好。

(iv)新高追回

另一做法就是先落袋(即(ii))，但如再見高位則追回。

問題是除非極為習慣機械式進出，否則新高時很大機會天人交戰，在維持現狀偏見(status quo bias)下，可能不停「睇多陣」，說服自己等一些不會出現的型態，最後還是沒買回。

平衡利害，個人的評價是(iii)>(i)>(iv)>(ii)

假設大家參考8/3的個股觀察名單，買了Oracle(ORCL)，昨晚發現這個情況，會選擇哪種做法？

明天才繼續日股話題。

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。客戶持有Oracle(ORCL))