20240327日誌/書摘：鮪爸(4) (Patreon)

互助社日誌

日期：27/3/2024(Wed)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：向好 (自23/2/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：向好 (自22/3/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自3/4/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：向好 (自22/3/2024起)

中線：向好+ (自8/12/2023起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：向好 (自20/3/2024起)

中線：向好+ (自20/11/2023起)

長線：向好 (自1/7/2022起)

標指($SPX)與10周線距離：2.46%，無異常

VIX: 13.24，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 27.78

$TRIN(10): 1.04，無異常

$TRINQ(10):0.842，無異常

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(+代表較具趨勢性)

新增向好：N/A

新增向淡：Duke Energy(DUK); Mondelez(MDLZ)+; Philip Morris(PM)

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：(待整理)

新增向淡：(待整理)

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

Cintas (CTAS)   Carnival Corp (CCL)

RH (RH)              Jefferies Financial (JEF)

主要經濟數據(歐美日澳)

AUS

Westpac Leading Index MoM (Feb)

Monthly CPI Indicator (Feb)

FR

Consumer Confidence (Mar)

EU

Consumer Confidence Final (Mar)

Econ Sentiment (Mar)

Industrial Sentiment (Mar)

US

MBA Mortgage Application (Mar/22)

【書摘】鮪爸(4)

前文連結： 

鮪爸(1) https://www.patreon.com/posts/20240319ri-zhi-1-100645575

鮪爸(2) https://www.patreon.com/posts/20240320ri-zhi-2-100708042

鮪爸(3) https://www.patreon.com/posts/20240326ri-zhi-3-101078364

以下為點列原文書摘，自己僅作簡化，及以括號、符號補齊意思：

21. 交易策略、商品與心理素質的適配性

策略與商品，跟你的心理彈性、情緒調控等心理素質是否相符

例：保守性格如投身期貨或波動較大的股票，勢必面臨一定的煎熬，容易震走

 

22. 個性傾向完美主義、結果論，想「交易沒大虧損、行情照規劃走」，就得採用 「勝率高」、「回檔小」的策略；不過通常會壓縮「賺賠比」

個人取捨(trade-off)

 

23. 學習不同商品的特性：

i. 受不了盤整的折磨

期權 - 賺取時間值的策略

ii. 耐不住股票下跌

期貨 - 做空的選項

iii. 對選股研究感到困難、有選擇障礙

交易指數

 

24. 投資(其它)商品最大的風險，其實不在商品本身，而在於「你對商品的錯誤認識」

 

25. 增加交易的多元性，「對沖」無法承擔、扛不住的風險與心理負荷(如對大崩盤的恐懼、價格持續低檔盤整的焦慮等)

 

26. 主要交易策略與計畫，依動能與週期，可區分為：

i. 順勢(右側)

等較明確的行情、趨勢出現才交易

(適合)容易自我懷疑、需要他人認同者；需較明確的走勢來促使其進場、提升抱單信心。

ii. 逆勢(左側)

抓轉折：短線動能竭盡、或長線逆勢布局

(適合)較不易受影響、能堅持己見者

iii. 短線交易

交易頻率高、價格振幅比長線交易小

(適合)心理上需立即回饋、較有獲利時間焦慮者

好處：資金週轉率高

缺點：交易成本高

iv. 長線交易

交易頻率低、價格振幅比長線交易大

(適合)不想一直盯盤、對自己研究較有信心者

好處：成本支出少

缺點：抱錯單時易有超額虧損

結果回饋較少(多空循環一次時間較久)，較難透過市場回饋及時驗證研究與假設

 

27. 短線投機：容易有資訊劣勢，或誘發你的人性劣勢

長期投資：考驗你財富心理的穩定度與成熟度(自我懷疑，沒法等到開獎)

必須知道你的交易，賺甚麼樣的錢、是由誰賠輸你(交易對手)，才有辦法擬定合適的交易策略

 

28. 「能賺多少錢，不是你能決定，是市場決定的！」

(作者)開始學交易時，很討厭這句話，覺得是弱者的藉口。

但實際上，交易，只是把「交易假設」放在市場上驗證而已，損益是交易假設跟市場波動互動的結果。

再精密的假設，遇到不如意的波動，也只能摸摸鼻子等待，或找其它市場或商品。

 

29. 「選擇(風險)」與「資金(大小)」可影響投資的盈虧幅度

(例：)把勝率拉高，犧牲賺賠比，只要心臟夠大，把風險耐受度提高，損益的「波動」自然變大。

例如原本賺賠比2(止賺10%、止蝕5%)，為明顯增加獲利次數(提升獲利決定感)，止蝕拉大、降低賺賠比(止賺10%、止蝕10%)，但實際上期望值(勝率x賺賠比)沒改變太多，甚至MDD(Max Drawdown,最大回吐幅度)可能讓你情緒失控。你以為的損益增加，只是損益的波動結構改變。

 

30. 「難道真的沒有交易的聖杯？」

其中一個明顯的聖杯，就是「心理穩定度」：雜訊就不會影響你在盤中的情緒調節與執行力；減少容易造成虧損的決策。

 

31. 交易的本質，並沒那麼複雜，難就難在「無法接受簡單的事實」、「無法做到簡單的行動」。

如能想透，交易最終的結果，說穿了就僅是「賺該賺的錢、賠該賠的錢」而已。

 

32. 可嘗試拿很少資金(低於10%)，做較有風險的投資。這部分也許會虧損，但可平衡內心想賭的衝動，降低因低績效波動(大部份穩陣)帶來的心理不適。

 (未完待續)

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。)