Bryan市況觀察(08/04/2024) (Patreon)

宏觀觀察

3月Non Farm新增職位30萬3千份，失業率輕微下跌至3.8%。3月ISM Manufacturing PMI 終於上番擴張區域，Service PMI繼續維持在擴張區域。 呢四個數據顯示經濟都仲係向好。

(資料參考： www.bls.gov, www.ismworld.org )

美元冲不過上次高位104.88最高去到104.84，收104.07，10周綫繼續重叠30周綫但微微向上。

大市有回調，跌穿過20天綫，周五收番係20天綫之上。長債TLH和TLT價格受壓。根據CME FedWatch Tool，執筆時6月減第一口息機會跌番去50.8%。10年債息趨勢反覆向上。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.43%，2年$UST2Y – 4.73%，10年$UST10Y – 4.39% 。

主要市場價格動力有回調包括日本EWJ和美國SPY，法國EWQ，創新高后即回包括歐元區HEZU，德國EWG，英國EWU和台灣EWT。新型市場EEM和EMXC繼續創新高，EMXC價格動力較EEM強。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

上周新高股票數目和新低數目差異有收窄，市寬一般。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低ETF數目都仲係低水平，但無明顯主題。

創新高主題有明顯變化，油價飆升令能源主題XLE，XOP和FCG冲左上來，金屬和天然資源主題GLD，SLV，COPX，XME和XLB,  兩個傳統sector包扣工業XLI和通訊XLC，美國以外市場ACWX。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

最新既Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比維持97%。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，在3rd Apr， SP500收5211。

TOP 10主題有明顯改變，能源相關主題，金屬主題和天然資源主題價格動力大升，油價推動能源主題，金銀和金屬都受到市場追入，半導體SOXX價格窄幅上落價格動力亦未有下降，半導體和其下游電子工業對金屬如金，銀，銅等等都有一定需求。保守主題和T-Bil 繼續保留在較後位置，SP500 亦在中游位置，向好的市況到周中仲維持得住。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

Magnificent Seven繼續抖抖，市場只有能源XLE，天然資源XLB和公用事業XLU的價格動力繼續向上。

(參考資料 ：至底位置）

總結，經濟數據依然强勁，通脹向下趨勢變得走平，對息口敏感既長債息率從年初開始反覆向上，6月開始減息又得番五五波。領先市場有回調，流向歐元區，新興市場，能源和資源相關主題。大市SPX回調明顯，在20天綫附件徘徊。至於大市會否有大幅度調整，通常都係取決於市場無法預知得到既衝擊。

給大家多幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

下周再見。

Appendix (至底位置)

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