20240429日誌/納指好轉至中性/長篇教學：5%金絲雀判辨機制 #5 - QA (Patreon)

互助社日誌

日期：29/4/2024(Mon)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：中性 (自3/4/2024起)

中線：中性 (自10/4/2024起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：中性 (自26/4/2024起)

中線：中性 (自15/4/2024起)

長線：向好 (自3/4/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：向淡+ (自17/4/2024起)

中線：中性 (自10/4/2024起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：中性 (自16/4/2024起)

中線：中性 (自19/4/2024起)

長線：向好 (自1/7/2022起)

M7短線：中性

Granolas短線：中性

標指($SPX)與10周線距離：-0.68%，無異常

VIX: 15.03，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 29.43

$TRIN(10): 0.98，無異常

$TRINQ(10):0.776，短期超買

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(+代表較具趨勢性)

新增向好：Emerson Electric(EMR); Alphabet(GOOG); NVIDIA(NVDA)

新增向淡：AbbVie(ABBV); Honeywell(HON);

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：Dai-ichi Life(8750.JP); Nomura(8604/JP); Taisei(1801.JP); Recruit(6098.JP)

新增向淡：Nippon Yusen KK(9101.JP)

(2024年四月起，暫定每月最後一周為教學周，每日刊出長篇教學，直至該題目完成為止。當日如遇需發布市評則除外。)

【長篇教學】5%金絲雀判辨機制 #5

#1：https://www.patreon.com/posts/20240422ri-zhi-5-102808624

#2：https://www.patreon.com/posts/20240424ri-zhi-5-102945364

#3：https://www.patreon.com/posts/20240425ri-zhi-5-103010495

#4：https://www.patreon.com/posts/20240426ri-zhi-5-103076062

前情提要：

1. 「初速」概念在金融市場，具應用、研究價值，可用於下行風險管理、捕捉上行機會。

2. 數據顯示，指數下跌5%的日數如較短(少於15日)，可作早期警示。史上許多大型跌浪，都是從最初15天內跌5%開始。

3. 200天線可協助確認警示信號(「有確認」「5% 金絲雀」信號)。

4. 相反，指數下跌5%的日數如較長(多於15日)，或是買入機會。

5. 買入信號需以「50天線高於200天線」確認。

6. 「有確認」「5% 金絲雀」信號，及獲確認的「撈底」信號，都不是完整的交易策略或系統，但可協助市場參與者分類趨勢與應對風險。

問答

1. 有甚麼因由會選此文章？

原因如下：

第一，技術分析對自己而言，是(將市況/操作對象)分類，而非預測的工具。傳統價、量以外，如能提出不同面向，例如此報告所提及之「初速」，有助進一步細分，而重覆度較低，所以有興趣選譯。

第二，該報告能拿到技術分析界的「金像獎」，嚴謹程度起碼具一定水平。其縱向、橫向(跨時間及跨市場)研究齊備，值得參考。

2. 根據教學文章，標指28/3處於5264點新高後回落，跌5%即5000點。最終在第15天(18/4)收市價是5011點，第16天(19/4)收市價是4967。

亦即超過15個交易日後，才跌夠5%，而19/4當時50天線高於200天線，就可撈底？

以stockcharts圖表查看標指($SPX)，19/4為第15日。(使用Inspect功能，按實起點日向橫拉，可自行計算日數，見圖中“15 periods”)。見頂後下一交易日，才算第一日。原作者Andrew Thrasher，亦在16/4推文中，表示當日為第12日。(即19/4為第15日。)

15日內跌5%，但至今一直高於200天線，即「未確認」，既非嚴重警告信號，亦不屬撈底信號。

3. 此方法可用在美股個股嗎？

該報告中未有這方面的研究，不過自己估計這方法較難應用於個股，原因如下：

第一，很大數量的個股，未有如大市指數般長期的往績數據(道指過百年、標指起碼逾60年)，去測量/理解何者為快/慢，及後續表現。(當今七雄之中，五支「股齡」少於30年。)

第二，個股隨公司發展，「股性」(公司實際所屬行業、特質、規模)都會有別。例如，做租碟的初生Netflix(NFLX)，和後來自己拍劇的Netflix，還可否用同一參數來比較，值得相榷。當然大市也會變化，但步伐與周期相對緩慢。

第三，個股「撈底」的風險，與撈指數不在同一維度，這點務必留意。

全球的指數，大致都能隨該市場上市企業的長期發展，而逐步向好，即使曾有回落，也能收復失地；但個股的平均命運，卻全然不同：除少數優秀份子倍升外，經歷長時間仍為負回報者，高達四成；維持嚴重損失，翻身無望者，高達兩成。所以有意設計撈個股，並作較長時間持有的法則，要求會較高。(短炒並以近價止蝕則不在此限。)

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

Sony ADR (SONY)                    British American Tobacco ADR (BTI)

NXP (NXPI)                              Welltower (WELL)

ON Semiconductor (ON)         MicroStrategy (MSTR)

SBA Communications (SBAC)  Domino’s Pizza Inc (DPZ)

Yum China Holdings (YUMC)  F5 Networks (FFIV)

Crown (CCK)                            SoFi Technologies (SOFI)

Transocean (RIG)                     Peabody Energy (BTU)

Coursera (COUR)                     JinkoSolar (JKS)

主要經濟數據(歐美日澳)

EU

Consumer Confidence Final (Apr)

Economic Sentiment (Apr)

Industrial Sentiment (Apr)

GER

Inflation Rate YoY Prel (Apr)

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。)