20240827日誌/減息後標指走勢往績 (Patreon)

據Ritholtz Wealth Management統計以往各周期，首次減息後標指的走勢，得出以下圖表：

棒狀圖內的百分比，為首次減息後十二個月，標指的回報率。藍色棒為該段期間無經濟衰退；紅色棒為該段期間出現經濟衰退。

下方紅點及百分比，顯示該十二個月內，標指的最大下跌幅度(maximum drawdown)。

從圖中可見，結果很大程度取決於減息是否是伴隨即將到來的經濟衰退。

無經濟衰退的情況下，一年回報絕大多數為正；最大跌幅平均4%(見圖右)，比所有滾動12個月的平均(9%)為低。

出現衰退的情況下，最大跌幅平均16%(見圖右)，超過整體平均。

故以長期紀錄，減息並非標指走勢決定性因素，不過我們較受親眼見過的2001/2007/2019年案例影響，傾向高估減息後出現極大跌勢的機率。

互助社日誌

日期：28/8/2024(Wed)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：向好 (自14/8/2024起)

中線：向好 (自19/8/2024起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：向好 (自15/8/2024起)

中線：中性 (自24/7/2024起)

長線：中性 (自5/8/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：向好 (自19/8/2024起)

中線：中性 (自5/8/2024起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：中性 (自12/8/2024起)

中線：向淡 (自5/8/2024起)

長線：中性 (自1/8/2024起)

M7短線：向好

Granolas短線：向好

標指($SPX)與10周線距離：+2.08%，無異常

VIX: 15.43，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 32.83

$TRIN(10): 0.95，無異常

$TRINQ(10):0.77，短期超買

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(+代表較具趨勢性)

新增向好：Exxon Mobil(XOM)

新增向淡：N/A

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：Sony(6758.JP)

新增向淡：N/A

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

NVIDIA(NVDA)             Salesforce(CRM)

CrowdStrike(CRWD)    National Grid ADR(NGG)

HP(HPQ)                      NetApp(NTAP)

Pure Storage(PSTG)     JM Smucker(SJM)

Chewy(CHWY)             Abercrombie & Fitch(ANF)

Five Below(FIVE)         Bath & Body Works(BBWI)

Foot Locker(FL)           Kohl’s(KSS)

Guess(GES)                  Victoria’s Secret(VSCO)

主要經濟數據(歐美日澳)

AUS

Monthly CPI Indicator (Jul)

JP

Coincident Index Final (Jun)

Leading Economic Index Final (Jun)

FR

Consumer Confidence (Aug)

Unemployment Benefit Claims (Jul)

US

MBA Mortgage Applications (Aug/23)

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。)