Bryan市況觀察(04/11/2024) (Patreon)

宏觀觀察

Q3 2024 Advance Estimated GDP 按年增加2.8%，Q2 Real GDP 為3.0%，整體趨勢不算差。

9月PCE按年升2.1%，趨勢維持向下，核心升2.7%,  趨勢繼續持平。

10月Non Farm Payroll Employment和Unemployment Rate都接近無改變。

10月ISM Manufacturing PMI 46.5% 亦接近無改變，製造業第7個月維持在收縮區域。

通脹，就業和製造業數據都支持本周議息會后維持減息的決定。

  (資料參考 : www.bea.gov, www.bls.gov, www.ismworld.org )

美元在短期高位爭持，收104.2。

長債息繼續升，TLH和TLT價格繼續跌。

3個月Treasury Yield $UST3M – 4.51%，2年$UST2Y – 4.22%，10年$UST10Y – 4.40%。

 各主要市場價格繼續調整。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為82%。

百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，30th OCT既SP500 收5813。差不多各主題價格動力都疲弱，但科技，半導體和通訊動力表現較好，對大市有一定支持。

Airlines (JETS)價格和動力繼續升。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

上周創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

下圖灰色區域為每個交易日創52週新高與新低股票數目差異，表格數字是該周每個交易日平均數。

上上周市寬開始變差，上周市寬整體亦無好轉，周四周五開始有惡化。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。(BTC 接近創新高)

創52周高主題 – (Sector）XLC，MAGS，JETS，(Commodity）SLV，GLD。

創52周低 – (Sector) UNG。

MAGS和SMH動力繼續提升，MAGS上周創52周高，雖然其他主題普遍受壓，但大市亦能收在10周綫。。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市回調，市寬上周四開始惡化，但MAGS回勇，減輕大市調整幅度。經濟和通脹數據造就減息合理化，但債息繼續上升，是否預示利息下降幅度和時間都會減慢呢？除議息會外，本周亦係美國總統大選，其結果亦對政經大局有非常重要既影響。下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

---------------------------------