Bryan市況觀察(02/02/2025) (Patreon)

宏觀觀察 

目前CPI，PCE，GDP，Non-Farm等等通脹或經濟數據的趨勢，上周聯儲局公佈維持利率不變屬于正路做法，加上DeepSeek引發對西方AI開發成本和核心技術重要性的關注，市場迅速回調番去20天綫。

12月PCE按年升2.6%，核心升2.8%。2024 Q4 GDP 估算為2.3%。

12月耐用品訂單按月跌2.2%，趨勢麻麻，過去6個月2升4跌。

  (資料參考 : PBS NewsHour, www.bea.gov  , www.census.gov  )

美元收108.22，徘徊微微向上的10周綫。

息口維持不變，長債價格窄幅上落。

3個月Treasury Yield $UST3M – 4.29%，2年$UST2Y – 4.20%，10年$UST10Y – 4.54%。

新加坡EWS，德國EWG，歐元區HEZU動力最强同創52周高，新興市場EEM，EMXC，INDA走弱。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為59%，百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，維持徘徊超買區邊緣。

下圖將其 % 與SP500的趨勢比較，大市當日收6039。

大市動力受挫，DeepSeek引發科技和半導體板塊大幅調整，互聯網和軟件主題好快收復失地，金融和通訊板塊亦未有波及，XLC，XLF，AIQ，FDN，CIBR和GGME創52周高。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

下圖為上周創52周新高/新低股票數目

上周市寬中規中矩。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創52周高 –

AIQ,CIBR,FDN (AI, 互聯網), IHI (醫療設備) , XLF, IAI (金融，Brokers), XLC (通訊)，GLD (黃金)

HEZU (歐元區)，EWG (德國)。

創52周低 – 無明確主題

XLC和XLF繼續造好，半導體SMH調整較大。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市創52周高后借勢有明顯回調，通訊，金融，AI和互聯網好快企穩后再創52周高，市寬還好。DeepSeek事件，回望過去，類近情況，遠至電視機家電，到手機終端，移動通訊設備，搜尋器，地圖和衛星，近年軌道交通，無人機，EV，無人駕駛技術等等，只是項目不同，擁有關鍵核心技術者繼續稱王，市場自會懂得走位，下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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