Bryan市況觀察(10/02/2025) (Patreon)

宏觀觀察

Service PMI過去兩年超過9成時間處於擴張區域，相反Manufacturing PMI只處於收縮區域，1月雙雙都處於擴張區域，Manufacturing 成分中，Inventory 和Backlog Order處於收縮而其他成分處於擴張，整體處於擴張可能只係一個正常反彈，但趨勢維持向好。1月Non Farm Payroll 增長比預期慢只有143萬份，unemployment rate輕微跌至4%，平均時薪升0.5%按年則上升4.1%。

PMI和就業情況不算太差。

(資料參考 : www.bls.gov   , www.ismworld.org   )

  美元高開低收107.93，維持徘徊微微向上的10周綫，非美主要貨幣日元表現最强。

美元暫時抖抖，長債亦好番D。

3個月Treasury Yield $UST3M – 4.34%，2年$UST2Y – 4.30%，10年$UST10Y – 4.50%。

新加坡EWS，德國EWG，歐元區HEZU動力最强價格再創52周高，INDA最弱，EEM和EMXC走勢亦不見好，EWT和EWJ價格在區間上落。 

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為76%，百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，經過7個星期徘徊超買分界綫后，上周去到超買區較為實净位置。

下圖將其 % 與SP500的趨勢比較，大市當日收6061。

大市動力受挫后整固緊，其動力排在中游位置。金融主題 XLF，IYG，IAI已經創52周高，銀行KBE和KBE亦改善不少,互聯網和軟件主題FDN，IGV，GGME動力維持得到，人工智能AIQ創52周高，硬件半導體SOXX仲需要時間整固，國防軍工ITA和黃金GDX亦做好（GLD創52周高）。金融銀行造好有利支持大市。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

下圖為上周創52周新高/新低股票數目

上周市寬有變差跡象。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創52周高 –

AIQ,CIBR (AI, 互聯網), IHI (醫療設備) , XLF, IAI (金融，Brokers), XLC (通訊)，GLD (黃金)

HEZU (歐元區)，EWG (德國)，EWS (新加坡)，COWG (Large Cap Growth Cash)。

創52周低 – 無明確主題

主要主題只有XLC和XLF繼續造好，大市動力不足。

(參考資料 ：至底位置）

總結，維持動力得到維持的主題不多 - 只有通訊，金融，AI和互聯網，市寬亦不配合，大市動力力較弱，價格忽上忽落，在10周綫徘徊，下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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