【隊長隨筆】 Zweig Breadth Thrust今天觸發 (20250425) (Patreon)

隊長按：昨晚（24/4)收市後，Zweig Breadth Thrust（ZBT）已經觸發
跟據ChatGPT，Zweig Breadth Thrust是一個極為罕見的事件——自1945年以來僅發生約18次。但請留意Walter Deemer並信賴 Zweig Breadth Thrust為買入訊號。

他信賴的Breakaway Momentum和Whaley Breadth Thrust仍未觸發

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什麼是Zweig市寬爆發指標？

Zweig市寬爆發（ZBT）是一種動量指標，用於衡量市場市寬——即市場上漲的參與程度。它是通過紐約證券交易所（NYSE）的上漲和下跌股票數據計算得出的。具體來說，每天計算市寬比率（Breadth Ratio）如下：

市寬比率=上漲股票數上漲股票數 + 下跌股票數市寬比率=上漲股票數 + 下跌股票數上漲股票數​

ZBT指標是這個市寬比率的10天移動平均線。當這個10天平均線在10個交易日內從低於40%（0.40）迅速飆升至高於61.5%（0.615）時，就會觸發ZBT「市寬爆發」信號。這種從超賣市寬狀況到廣泛上漲的快速轉變非常罕見，歷史上通常標誌著強勁市場上升趨勢的開始。

當前市寬比率與10天平均線（2025年4月24日）

截至今日收盤（2025年4月24日），紐約證券交易所的市寬比率大幅飆升，反映了過去兩週市場的強勁反彈。我們使用NYSE的進展/衰退數據計算了過去10個交易日的每日市寬比率，發現：

• 在4月初，市場市寬非常疲弱。例如，4月16日僅有約38.8%的NYSE股票上漲（下跌股票數與上漲股票數的比例為1.58:1），使10天平均線低於0.40（超賣極端）。這滿足了ZBT市寬爆發「低於40%」的起始條件。

• 此後，市寬急劇上升。今日（4月24日）NYSE的上漲股票數遠超下跌股票數，比例約為5.84:1，表明約85%的股票上漲——這是一場異常廣泛的上漲。這一市寬強勢迅速將10天平均線推高至遠超61.5%的門檻。

圖表：過去兩週NYSE市寬比率的10天平均線（橙色線，右軸）與標普500指數水平（藍色線，左軸）的對比。市寬爆發從低於40%到高於61.5%在約10個交易日內發生（虛線標記40%和61.5%水平）。廣泛的市場參與與標普500的急劇反彈相吻合。

如上所示，10天平均市寬比率在此期間從約45%上升至約62%，在約10個交易日內從低於0.40躍升至高於0.615，觸發了Zweig市宽爆發信號。事實上，StockCharts於週四上午（4月24日）的數據顯示10天市寬平均線為61.34%，接近信號門檻。隨著今日廣泛上漲將其略微推高（至約62–63%），ZBT標準現已滿足。

是否已觸發ZBT信號？

是的——截至今日收盤，似乎已觸發Zweig市寬爆發。10天平均市寬爆發在約9–10個交易日內從低於40%躍升至高於61.5%。「倒計時」始於4月初的超賣市寬讀數，而今日的表現最終確定了爆發信號。這一點得到數據的確認：大約兩週前，10天市寬平均線處於高30%範圍（超賣），而截至 çı4月24日，該數值約為62%，穩穩高於61.5%的觸發水平。

這種市寬爆發是一個極為罕見的事件——自1945年以來僅發生約18次。它反映了從悲觀到樂觀的突然且極端的轉變。實際上，這意味著大量股票從被拋售轉為一致上漲。過去，ZBT買入信號通常標誌著新牛市階段的開始，隨後幾個月標普500的回報表現尤為強勁。

市場影響與解讀

當前的ZBT信號表明，近期標普500的反彈具有異常強大的市寬。不僅頭條指數上漲，而且這場上漲由各行業的大多數股票推動——這是一個健康的跡象。在上述圖表中，注意標普500指數（藍色）如何與市寬（橙色）的急劇上升同步陡峭攀升。這種相關性表明上漲具有廣泛參與，而非僅由少數大盤股推動的狹窄走勢。

從技術角度來看，觸發ZBT是一個看漲的預兆。引入這一指標的Marty Zweig指出，這種爆發通常預示著可持續數月的「市寬動量」。當然，沒有任何指標是萬無一失的，應考慮宏觀基本面和其他因素。但鑑於其完美的歷史記錄（ZBT在回測中從未出現假陽性），這一市寬爆發為樂觀前景增添了分量。

總結：美國股市剛剛經歷了一次真正的Zweig市寬爆發。上漲/下跌股票的10天平均線在不到兩週內從深度超賣（<40%）躍升至看漲強勢（>61.5%），確認了一個罕見的市寬爆發信號。這反映了自4月低點以來極其廣泛的上漲——如果歷史可作為指引，這一模式預示著市場中期軌跡的良好前景。投資者應結合其他指標監控這一發展，但市寬爆發表明市場內部已顯著改善，可能標誌著重要的看漲轉折點。

來源：ChatGPT