【教學影片全文字版】注碼定輸贏 –借鑑《超級績效》的精華 Part 4 (Patreon)

本文為2022年2月份美股隊長「3小時投資聚會」教學篇的加強文字版，為「美股隊長綜合研究所」金會員專享內容。

Part 1：https://www.patreon.com/posts/jiao-xue-ying-zi-76675358

Part 2: https://www.patreon.com/posts/77724843

Part 3: https://www.patreon.com/posts/jiao-xue-ying-zi-77771516

-----------

當連贏三舖，Gain 了Traction後，用累積盈利來炒賣，便可以進取地猛攻！

3注全注，以及一注半注，即是動用25%+25%+25%+12.5%=82.5%的本金買貨，即使四個交易以虧損告終，亦只是失去累積的浮動盈利3500元。

除了米奈爾維尼的手法外，如果大家想了解類似的手法，可以參考隊台灣交易員蘇松泙所著的《平民股神教你不蝕本投資術》系列。蘇氏號稱連續45年正回報，所用手法與米氏相似，文筆不俗，其人經歷也頗為特別，可以一看。

有限回撤 保存財富

概念三：Limit Drawdown。要令錢有入無出，盡量保存勝果。

2020-2021年無限QE大牛市，比特幣、以太幣、科技股曾猛漲，但如沒有離場機制，最後十二點南瓜車變回南瓜，公主變回灰姑娘。

坊間廣傳的風控概念，錯到離譜，害死無數新手。其實如概念正確，技術實不太難。

學習永不嫌遲。就算閣年紀非輕，人生未必是大器難成，可能只是大器晚成！

米奈爾維尼控制回撤(Drawdown)的能力十分驚人。《股市金融怪傑》中記載，他在九十年代，平均每年贏220%，但只有一季蝕錢，蝕不足1%。攻守能力，皆循化境。

控制回撤三部曲，詳見《超級績效2》第五章：

首先: 避免大敗

第二: 立於不敗

第三: 維持大勝

先解釋「避免大敗」：

要避免大敗，每個交易，必須將虧損，限制於某一個水平(pre-determined risk)。手法是設定止蝕盤，或以買入期權能控制最大損失。

如何「立於不敗」和「維持大勝」呢?

1. Breakeven Stop

當浮動盈利，達到原止蝕金額的2至3倍時，便可將止蝕位，推升至買入價(Breakeven Stop)。由於止蝕價等於買入成本，最壞情況只是打和，是為「立於不敗」。

以2022年2月初，操作USO為例子，63元買入，61元止蝕，風險2元。當浮動盈利有4-6元時，便將止蝕價，推升至買入價63元。

2. 沽出一半，另一半Breakeven Stop

另一手法：當浮動盈利為風險的2至3倍時，先沽出一半鎖定部份利潤。剩下的一半，將止蝕價推升至買入價。

3. 2-3R沽出獲利

第三個方法，當浮動盈利為風險的2至3倍時，便全數沽出獲利。

三個方法，如何取捨？方法是根據最近交易的浮動/最終盈利統計（Tradelog），從近來的交易中獲得反饋(feedback)，不斷調節。

例如交易成功率不斷下跌，只有20-30%，很明顯市況欠理想，盈利目標便沒有理由訂得太高，當盈利為風險2倍時（2R），便應該立刻沽出止賺。

反之，像2020年4-8月，每單交易的最終盈利，隨時高於風險數倍，市況大旺，上述所提及的「Breakeven stop」或「沽出一半，另一半Breakeven Stop」，便較適合。

重點是不斷從近來的交易，獲得反饋，手風越不順，盈利目標便降低；反觀勝率高時，便有空間去「放風箏」，獲利不用急於一時。

(未完待續)