【Q&A文字版】如何用指數走勢去判斷市況？ (Patreon)

//問：非常感謝, 又再可以聽書。隊長如果往後方便可以多些分享這隻指數配合運用去觀測大市或者點揀到岩自己既目標物。例如不太明該幾時用羅素價值1000或增長1000, 幾時又該用IWO; 同埋幾時用埋以SP500作基準既RS去睇邊個勁d。//

隊長答：

先講相對強度(R/S)。

逢周一刊出的Bryan師兄文章，已將不同的板塊、指數ETFs按相對強度排序，計算方法是綜合4、8、16周回報，按權重計算總分排名。如相信動能操作，可以找相對強度最高的ETF入市。

又或在ETF入門班，也有類似教學，只是該版本集中在行業ETF，如軟件、半導體、保險、銀行，而不是指數。

上週金會員教學影片，深入介紹眾多美股指數，希望大家可以學會從指數走勢推敲市況，提升選擇股票和ETF的精準度。

例如見納綜指強，可能誤以為所有科技股都很強，但一如影片中提到，納綜指與納指100權重幾乎一樣，是「反市場」指數，只反映微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、NVIDIA(NVDA)、蘋果(AAPL)等大型股的走勢。

如見到納指100強勢；但均權(equal-weight)的羅索1000指數向下，只應聚焦納指權重股，而不會買市值較低的股票。

因為當均權羅索1000指數向下，意味多數股票在跌、上升股票很少，只靠數支大股支撐。操作上，MPF等當然轉為保守，要買股也只集中於數支巨企。

另一情況，是數年一閏：羅索2000指數(小型股)反而跑贏其它市值加權的大型股指數。屆時選股才去找小型股、避開大市值股。這是一個循環，有時小型股反先。如是者，當然是積極在MarketSmith中，找RS 99、10-20億美元市值的股票來搏。

同一道理，如只有數支大股強勢，當然是買標指(SPY)而非均權標指(RSP)。

明白指數的構造後，下手會較準確。而且也可從中推敲，升市延續的機會有多大。能槓桿入市的時機，只有均權指數大升，即所有股票一同向上，百花齊放，投入大量資金風險較低，經驗上升市可延續較久。相反，上升者僅餘數支大股，只能限注集中炒它們，直到爆煲，並可考慮開始做淡弱勢板塊。

作為本頁讀者，一定要比坊間投資人專業。傳媒薰陶下，很多人只會看道指，但那是毫無參考價值的指數；如像連登人般，只看納指100，則會誤以為所有股票都很強勁。

要均權羅索1000指數，或羅索2000指數ETF(IWM)大升，才足證大市非常強勢，可以槓桿進場。只有數支權重股升，其餘向下，可能是牛市尾段。不代表不可參與，但對象應集中在數支大股上。