Bryan市況觀察(29/05/2023) (Patreon)

宏觀觀察

上周公佈4月份PCE個人消費支出，美國4月份消費者支出增幅超過預期，對經濟增長係好信號，但以實現PCE Price Index 2%的通脹目標， 顯示通脹有回升，聯儲局可能在一段時間內維持高利率。

報告顯示，繼 3 月份上漲 0.1% 後，4 月份PCE Price Index按月上漲 0.4%。 而按年繼 在3 月份上漲 4.2% 後，4月份上漲 4.4%。

核心PCE (剔除波動較大的食品和能源成分)，PCE 價格指數按月在 3 月份上漲 0.3% 後上漲 0.4%，按年繼 3 月份上漲 4.6% 後，4 月份上漲 4.7%。

(參考資料 : www.bea.gov )

同時間由Census Bureau公佈的按月耐用品訂單數字（預計能被使用超過3 年以上的商品），耐用品製造新訂單連續兩個月增長，繼 3 月份增長 3.3% 之後, 4月份按月升1.1%，剔除金額較大的運輸和軍工設備後，不包括運輸新訂單下降 0.2%。 不包括軍工，新訂單下降 0.6%。 顯示製造業取態比較保守。

(參考資料 : www.census.gov )

University of Michigan編寫的消費情緒調查報告- Michigan Consumer Sentiment，按月下跌6.8%，按年上升1.4%，再對比過去50年的歷史數據，目前消費情緒都係麻麻。

(參考資料 : www.sca.isr.umich.edu )

主要貨幣方面，代表美元指數的UUP價格動力繼續提升，美元指數期貨周五收104.136。佔美元指數主要比例的歐元，英鎊，和日元的價格動力繼續向下，英鎊相對有底氣收1.2343，日元破140收140.62。SPY價格在4100 ~ 4200區間上落。

美元回勇，息口亦可能在一個高水平維持一段時間，引致不同年份的Treasury, 新興市場債，公司債和High Yield Bond 的價格動力顯著下跌。3個月·Treasury Yield $UST3M收5.34%，2年$UST2Y收4.54%，10年$UST10Y收3.8%。

11個主要國家或地區的股市價格動力情況，包括德國 (EWG)，法國 (EWQ)，英國(EWU)，歐元區 (HEZU)，美國 (SPY)，日本 (EWJ)，中國 (MCHI)，新興市場 (EEM)，台灣 (EWT)，新加坡 (EWS)和香港 (EWH)。半導體做好，台灣價格動力係上升緊，而其餘10個跌緊。從相對强度角度去看，人起佢起得慢 / 人死佢死得快，或者，人起佢起得快 / 人死佢死得慢，唔講是非亦無歧視,  大家都應該明白架喇。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

創新高股票數目多過創新低只是維持到23 MAY 2023, 總結一周創新高股票數目都係少過創新低，而SPX重上4200，收4205，雖然處於第2階段，但成分股當中只有35.6% 股票高於50天綫、靠科技股，AI相關，半導體行業去撐住SPX，市寬認真麻麻。納指圖形第2階段，道指圖形第3階段。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

過去一周，創新高的ETF數目比創新低多，創新高跑出的主題繼續有代表日本市場既EWJ，科技主題既XLK，QQQ和Robotic/AI既BOTZ之外，代表Russell 1000增長股既IWF和代表Large Cap Growth既SCHG亦在上周創出新高。

今周創新低主題都係商品相關，有代表Commodity既DBC，小麥WEAT和乾散貨船運BDRY。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(在表格中代表排名上升/下跌幅度的標緻已刪除，避免誤會該標緻為價格動力提升/減速）

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，重點係兩個List差不多所有主題價格動力都是下跌，在今次大市回調，從ETF List觀察得到，暫時只有科技，半導體，AI相關和Biotech的價格動力下跌幅度比較少，幅度較大包括黃金，防守主題必須消費，軍工，健康護理和已經6個星期價格動力做好的房屋建築，在Walter Deemer’s Fund List中情況類似。

美股行業主題方面，從價格動力既表現已經好容易望得到，XLK（科技）不用再多講，XLC（通訊）目前屬於人起佢起得快 / 人死佢死得慢，禁止使用某個國家生產的通訊設備，需求只能走向本土或歐美日韓等通訊設備生產商。

美國情況大家都好清楚了，隊長在幾日亦已經出post提點，massive thank you.

上周美國盟友英國都公佈了4月通脹數字，今次同大家去望下英國通脹數字和實例，

消費者價格指數（CPI）按年在 4 月上升 8.7%，低於 3 月上升 的10.1%，

核心 CPI（不包括能源、食品、酒精和煙草）按年4 月上升 6.8%，高於 3 月上升的 6.2%，為 1992 年 3 月以來的最高漲幅， 服務業CPI年率從6.6%回升至6.9%。

食品和非酒精飲料價格上升為通脹率居高不下主要原因之一，4 月繼續上漲，按年上升19.1%，稍微低於3月上升的19.2%。(資料參考: www.ons.gov.uk )

以上數字係咪好嚇人啊？之前文章亦有提過，藍籌超市價格戰搶生意，的確為當地居民減輕一點負擔，但打價格戰都要彈藥，目的亦只係要在同業之間爭取更多生意，而不是要兩敗俱傷或同歸於盡，打開門口做生意縂要賺得到錢，當中有些食材係逐步加或者變相加，按當地居民反映，當地一間藍籌超市一款意粉（1kg 包裝），在9個月内，從英鎊0.46，加到0.56，再加到0.62，加幅接近35%，呢種情況係逐步加🙄。藍籌超市賣既鷄蛋，同一品種，包裝一般包扣6隻裝，12隻裝和15隻裝，按每隻售價計當然15隻裝最化算，變相加價就係賣少D 15隻裝😂。除左加價，藍籌超市亦有取悅顧客手法，亞洲或港人喜歡食既泰國香米，5公斤裝亦經常從英鎊7.0做特價賣到6.0😄。講住甘多先，下周再見。

詳細資料：置底位置)

---------------------------------

Appendix (至底位置)