Bryan市況觀察(17/07/2023) (Patreon)

宏觀觀察

6月美國CPI按月上升0.2%, 按年升3%是自2021年3月以來最小升幅，核心CPI按年升4.8%，住房部仍處於高位按年升7.8%。整體CPI和核心CPI趨勢持續向下。

6月美國PPI按月上升0.1%, 按年升幅亦係0.1%是自2020年8月以來最小升幅，核心PPI按年升2.6%。整體PPI和核心PPI趨勢持續向下。

CPI和PPI兩個數字都顯示通脹持續回落。

(參考資料: www.bls.gov )

通脹保持回落趨勢，各主要貨幣與美元息差將會拉開，美匯下跌破100，上周五收99.605，英鎊歐元持續硬净，加紙和日元亦企穩。代表大市既SPY上上周休息一下后上周繼續向上出發。

SPY價格動力和價格繼續向上，美匯弱勢，以價格動力排名，代表新興市場以本地貨幣計價既債券EMLC表現最好，其次係新興市場High Yield既EMHY和High Yield Corp Bond既HYG。 3個月·Treasury Yield $UST3M收5.49%。而2年$UST2Y收4.74%，10年$UST10Y收3.83%，比上上周回落不少。

11個主要國家或地區的股市價格動力齊齊向上，幾乎全部都係正數，按價格動力11地區排頭3分別係EWT (台灣)，SPY (美國)和EWQ（法國），排尾3繼續係EWS（新加坡），MCHI（中國）和EWH（香港）。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

上上周市場明顯回調一下，上周發力再升，SP500再創52周新高。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

過去一周，市場回調后再向上出發時，創新高主題好有啓示，屬領頭的主題，今次除左大家都繼續追棒既科技（QQQ，XLK，QQQE都創新高，科技主題升勢平均），半導體（SMH， SOXX），工業XLI，通訊XLC和建築(ITB，XHB)，航空JETS和基建PAVE之外，可選消費XLY，美國以外大價股EFA，歐元區EZU和新興市場本地貨幣計價債券EMLC在今次市場回調后再創52周新高。創新高主題擴濶，是利好信號。連好耐無點樣提過既ARK系列，上周ARKF和ARKW都創新高。

創新低就只有代表恐慌指數既VXX和VIXY。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，自上周五大市回調，到周中大市就再創52周新高，在今次回調后再升的過程中，綜合創新高的ETF主題，領頭主題繼續有半導體（SOXX），科技（XLK，QQQ），建築房屋（ITB）和軟件（IGV）之外，航空（JETS），汽車（CARZ），交通（IYT），工業（XLI），通訊（XLC），基建（PAVE）亦是在今次回調后彈起較快的主題，顯示市寬擴大。防守主題必須消費，公用事業，T-Bil的價格動力排名繼續推後，而銀行主題價格動力亦持續改善。

大市價格動力回調再向上出發，好幾個主要行業亦跟隨，今次最突出係可選消費XLY，防守主題XLP， XLV， XLU和XLE繼續守尾門。

大市回調后再上升非常迅速，回調量縮，再上量升，而上升主題亦在擴濶，市寬明顯改善，是市場有利信號。下周再見。

(參考資料 ：至底位置）

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Appendix (至底位置)