Bryan市況觀察(24/07/2023) (Patreon)

宏觀觀察

6月美國零售銷售(Retail Sales)按月上升0.2%，5月數字從上升0.3%調整到0.5%，縱使6月數字低於預期，消費增長動力減慢，但消費者繼續維持或增加開支，屬利好信號。

6月美國新屋建造(Building Permits)為1百44萬間，按月跌3.7%, 按年跌15.3%，Single Family Building (獨立屋)為92萬2千間，按月升2.2%。 物料短缺 (例如電力變壓器) 和高成本借貸，促使整體趨勢維持現水平不變 -止跌但亦無上升動力，供應維持在低增長情況下，居高不下接近8%的住房通脹相信仲會維持一段時間。

(資料參考: www.census.gov )

英國6月CPI為7.9%，5月8.7%，4月8.7%，叫做維持到下跌趨勢，核心CPI為6.9%，5月7.1%, 4月6.8%，目前無趨勢。 雖然6月食品及非酒精類飲品通脹為17.4%，但已經令市場對英國維持大幅度加息的預期降溫。

(資料參考 : www.ons.gov.uk )

硬净既英鎊亦從接近52周高的1.313噠落20天綫周五收1.285，美元上番100收100.805，其他主要非美貨幣歐元，加紙和日元相應回落。代表大市既SPY上周有幾日都創新高后都要休息一下。

目前經濟數據和通脹數字令市場對美元息口水平有共識，長短期國債，新興市場，投資級別公司債的價格都企穩。3個月·Treasury Yield $UST3M收5.5%。而2年$UST2Y收4.82%，10年$UST10Y收3.84%。

幾乎11個主要國家或地區的股市價格動力齊齊向下或走平，價格亦回調，只有EWU（英國）價格動力向上和價格維持上升。價格動力排尾4係EEM (新興市場)， EWS（新加坡），MCHI（中國）和EWH（香港）。而不在下圖裏面既EMXC (新興市場Ex China)和INDA (印度)在上周創出52周新高。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

每日創新高股票數目都高於創新低。上周SP500和Dow Jones Industrial Average Index都創52周新高, 有價有量。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新高主題無減少，主導依然係科技，半導體，AI和建築房屋相關主題，QQQE動力比QQQ高，IWO (Russell 2000 Growth)亦創52周新高，IWO價格對比SPY大致走平，增長和科技主題市寬未有收窄。

創新低繼續係代表恐慌指數既VXX，VIXY和BDRY (Dry Bulk Shipping)。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，T-Bill，防守主題必須消費和公用事業既價格動力接近包尾，呢種情況要市好才會出現。銀行和金融主題價格圖表仲係麻麻，但價格動力已經改善明顯。上周SP500價格繼續創52周新高，在其價格動力排名之上亦維持有十幾個主題，市寬未有變差。

領先主題回調，落後主題動力向上，大市價格動力走平，板塊在輪動，高位的SP500和Dow Jones Industrial Average Index有支持。

(參考資料 ：至底位置）

市寬未有變差，主題開始有輪動跡象，暫時亦無飛機大炮飛來飛去，大市指數有價有量，市況維持向好。而人起佢唔多起，人死佢又跟住死既金融中心，希望佢早日康復。下周再見。

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Appendix (至底位置)