Bryan市況觀察(14/08/2023) (Patreon)

宏觀觀察

7月CPI按月升0.2%按年升3.2% (6月為3.0%)，Core CPI按月升0.2%按年升4.7% (6月為4.8%)，依然居高只有輕微下跌既住房成本按年升7.7%，繼續成爲貢獻CPI最大比例既環節。

7月PPI按月升0.3%按年升0.8% (6月為0.2%)，Core PPI按月升0.2%按年升2.7% (6月為2.7%)。

消費數據向好，CPI和PPI同時都有輕微上升亦可以理解，通脹幅度目前未有大幅度反彈。

(資料參考 : www.bls.gov )

通脹幅度受控但還未達標，聯儲局維持目前息口一段長時間亦係正路做法，市場亦有共識。美元價格動力繼續向上，價格慢慢爬到周五收102.68。非美主要貨幣價格動力繼續下跌，歐元價格企穩，日元收144.9，離6月最低位145.07不遠。

上周股債繼續回調，息口敏感既長債(20年以上TLT)沽壓重。3個月·Treasury Yield $UST3M維持不變收5.54%。而2年$UST2Y收4.89%，10年$UST10Y收4.16%。

主要市場繼續有不同程度回調，新興地區(EEM)和台灣 (EWT) 價格已經埃住30天綫在第2/3階段，中國 (MCHI)低於30天綫在第3/4階段，香港 (EWH)繼續第4階段下跌時量增，沽壓重。新加坡 (EWS)埃住走平既10天綫維持第2階段，日本 (EWJ) 低於10周綫維持第2階段。歐元區 (HEZU) ，法國 (EWQ)和英國 (EWU) 埃住走平既10天綫維持第2階段。德國 (EWG)低於微微向下既10周綫維持第2階段。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

大市上周繼續回調，創新高股票數目開始低於創新低。SP500和納指10周綫走平維持第2階段，道指10周綫保持微斜向上維持第2階段。目前回調集中在之前大升既科技主題，市場走入傳統大價股，油和氣相關主題。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

上周創新高有代表性主題繼續係Oil和Gas相關的XES，IEZ和OIH。

而創新低代表主題係Clean Energy的ICLN和TAN。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，之前市場關注既科技XLK，半導體SOXX，AI/Internet相關主題雖然仲係TOP10，但其價格動力繼續下跌，價格繼續回調，取而代之油和天然氣相關主題 – XES，XOP，FCG其價格動力和價格都提升不少。穆迪將10 家銀行的評級downgrade，亦對有可能評級downgrade的六家大銀行巨頭進行檢討，在負面消費下代表銀行既KBE和KRE有反應但沽壓不大。

大市回調，價格動力向上主題係通訊(XLC)，能源(XLE), 健康護理 (XLV), Real Estate (VNQ)和公用事業(XLU)，價格圖形在第2階段係XLC，XLE和XLV。工業(XLI)和可選消費(XLY）亦在第2階段價格圖形不算太差。

(參考資料 ：至底位置）

總結，經濟數據仲係向好，通脹幅度亦無大幅反彈，再有銀行被評級機構downgrade但市場和相關主題的ETF反應不大，傳統避險工具 - 金（GDX，GLD）銀（SIL）亦繼續跟住回調和下跌，之前上升主題回調，Oil和Gas價格上升，市場流向傳統大價股或有5厘幾既短債，大市回調繼續，但目前無完全轉弱勢的跡象。

下周再見。

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Appendix (至底位置)