20240528日誌/長篇教學：MACD-V指標 #1 (Patreon)

互助社日誌

日期：28/4/2024(Tue)

美股昨晚休市，參考上期資訊。

個股觀察名單：

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：Daiichi Sankyo(4568.JP)

新增向淡：N/A

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

Futu (FUTU) Elbit Systems (ESLT)

Box Inc (BOX) 

主要經濟數據(歐美日澳)

US

 House Price Index MoM (Mar)

CB Consumer Confidence (May)

(2024年四月起，暫定每月最後一周為教學周，每日刊出長篇教學，直至該題目完成為止。當日如遇需發布市評則除外。)

【長篇教學】MACD-V指標 #1

2022年CMT協會道氏大獎(Charles H. Dow Award)得獎研究報告

簡介

技術分析名家Gerald Appel，研發的MACD指標(Moving Average Convergence Divergence)，已廣為認識及應用。然而，其受制於五項缺點，難以用於比較及系統化操作。

期貨作手Alex Spiroglou，加入簡單計算後，創建出MACD-V指標，解決問題之餘，亦帶來傳統用法以外的新角度，觀察價格走勢，以至建構新系統。

該指標已可於Stockcharts新設ACP介面中使用，無須額外訂閱/費用，大家可以放心學習、嘗試。

作者背景

Alex Spiroglou為S.M.A.R.T. Trader Systems Ltd的創辦人兼行政總裁。該公司以倫敦為總部，專注於培訓、支援和開發機構交易員，包括家族基金經理、新晉資金經理及商品交易顧問(CTAs)。

Spiroglou 1998年入行，曾於英國和希臘的不同機構，任職自營交易員。其於職涯中屢獲殊榮，包括於2022年獲NAAIM創始人獎，及以本文介紹之研究，同年獲CMT協會道氏大獎。

概念沿起與相關知識

要了解為何Spiroglou開發MACD-V，當然得先重溫元祖MACD，方能明白其特性(與不足)。

(以下簡介取自Stockcharts的ChartSchool，比Spiroglou報告內該段更為詳細：

https://school.stockcharts.com/doku.php?id=technical_indicators:moving_average_convergence_divergence_macd)

MACD於七十年代末，由Gerald Appel所創，為一動能指標(momentum indicator)。

MACD將兩條移動平均線(EMAs)相減，將此趨勢跟蹤指標(trend-following indicator，顯示趨勢方向)，化成動能擺動指標(momentum oscillator，反映超買/超賣)，亦因此兼具兩者優勢。

當兩條EMAs收攏、交叉，再分離，MACD線會於0線上下波動。

而圖表上亦會繪製MACD線本身的EMA，稱為訊號線。

MACD線與訊號線的交叉；穿越0線；背馳(divergence)等，均可作為交易訊號。

計算：

MACD的元祖參數，為12、26、9。

意思是兩條EMAs分別用12日EMA和26日EMA。

MACD線的計算，為EMA(12) – EMA(26)。

而訊號線則為MACD線的EMA(9)。

另一MACD的衍生指標，為其直方圖(MACD histogram)，計算方法為MACD線減訊號線，可以是正數或負數。

MACD線、訊號線及直方圖的基本設置例子如下圖：

下方黑線為MACD線，紅線為訊號線(較慢)，藍色條狀為直方圖。

基本判讀及用法：

MACD線

當MACD線高於0，代表EMA(12)高於EMA(26)；

當MACD線低於0，代表EMA(12)低於EMA(26)；

當MACD線橫跨0，代表EMA(12)與EMA(26)交叉。(上圖綠、紅箭咀)

當MACD線高於0且數值上升，代表兩者正向差距擴張，向上動能增強中。(下圖右方)

同理，當MACD線低於0且負值增加，則向下動能增強中。(下圖黃色段)

訊號線

除0線外，MACD線與訊號線交叉，亦為非常普及之訊號。

MACD線高於訊號線視為看好，相反亦然。例子見下圖。

圖中可見，部分低起始點訊號，表現較理想，如第一、二組上行訊號；於偏高水平的訊號則否，如第三組。問題是MACD本身數值無界限，除使用者個人判斷外未有分辨機制，這已是MACD-V可改善的起點。

背馳

簡化的說法：當價格創新低，而MACD線與價格前底時相比未見新低，即謂背馳，預示潛在反轉向上。

又，當價格創新高，而MACD線與價格前高時相比未見新高，亦屬背馳，預示潛在反轉向下。

當然，兩者均需指標訊號及價格走勢確認，否則在強勁趨勢下，有權連環出現背馳卻不轉勢。

今日先簡述MACD元祖計算與用法，明天續談其有待改善之弱點。

(未完待續)

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本人客戶持有DXJ。)