【鍾Sir期貨投資筆記】2024.06.17 決議鷹派數據鴿 油價回落是關鍵 留意儲局官員講話 市場短線太樂觀？ (Patreon)

本週市場比較振奮，周三晚公佈的CPI低於預期，且按月持平，終止了連續四個月較高的增長，從細項得知，大幅回落的主要是油價相關項目，比如汽油-3.6%、燃油-0.4%、公共燃氣服務-0.8%及交通服務-0.5%，核心CPI仍按年升3.4%。週四晚公佈的美國5月PPI中也有類似的情況，能源價格大幅回落是數據下滑的關鍵，也就是未來數月的油價（CL）將是通脹及利率變化的關鍵。

【美國CPI細項（按月變化）】

【美國PPI細項（按月變化）】

本週10年期美國國債孳息率（10Y）從4.47%回落至4.21%計算，長期利率下跌了0.26%，多過減息一次，頗為樂觀。但如果上述推論沒錯，油價（CL）就需要持續回落，筆者以為短線油價（CL）頗受以巴和談影響，聯合國停火協議通過後哈馬斯變相拒絕，局勢似乎未見曙光，紅海商船繼續受襲，拜登自己也表示短期難實現停火的前提下，油價難持續回落。

【10年期美國國債孳息率（10Y）】

加上下週一二至少五位聯儲局官員發言，從鮑威爾這次嘴硬的態度，足見聯儲局對於現階段需要保持足夠限制性的執著，筆者預料言論會是鷹派居多，利率市場很可能會有所反彈。若回調50%的話，10年期美國國債孳息率（10Y）見4.4%，10年期美國國期貨（ZN）則見110

【10年期美國國債孳息率（10Y）】

加上下週一二至少五位聯儲局官員發言，從鮑威爾這次嘴硬的態度，足見聯儲局對於現階段需要保持足夠限制性的執著，筆者預料言論會是鷹派居多，利率市場很可能會有所反彈。若回調50%的話，10年期美國國債孳息率（10Y）見4.4%，10年期美國國期貨（ZN）則見110

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