Bryan市況觀察(17/06/2024) (Patreon)

宏觀觀察

上周公佈兩個5月通脹相關數據。從消費角度，CPI按年升3.3%，第5個月走勢持平，核心升3.4%，維持21個月下跌趨勢。從生產角度，PPI按年升2.2%，過去12個月走勢反復向上，核心升3.2%，過去12個月走勢持平。聯儲局主席面對公衆就未有減息既信心，但按CME FebWatch（執筆時）顯示，9月開始減息有接近7成機會，比上周機會增加2成。

(資料參考 : www.bls.gov)

美元價格動力回穩輕微向上，企穩番105之上，收105.17。非美主要貨幣英鎊價格動力目前仲係最强，望下價格圖形走勢，1.27左右都應該係差不多短期高位喇。

9月開始減息希望重燃，股債齊揚，息口敏感既長債TLH和TLT價格動力尤其明顯。新興市場本地貨幣EMLC價格不濟，最近代表某幾個新興市場既ETF，比如EIDO，THD，EPHE，EWZ，EWW等等，更有部分創52周低情況，

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.38%，2年$UST2Y – 4.72%（趨跌），10年$UST10Y – 4.23% （趨跌）。

 主要市場價格動力就天與地，EWT，SPY飛衝天，半導體創新高，作爲全球高端半導體代工生產既台灣一定有追棒。總理贏得第3任期既INDA亦表現出色。EUR開始左減息，歐元區HEZU價格動力變得麻麻，USD開始減息后SPY又會係點呢？法國EWQ價格動力向下冲，條隧道對面就話輸少當贏提前大選，你又想提前大選打低右邊對手，富貴險中求，你覺得贏梗架？

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

當時Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比係91%。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，12th Jun既SP500 gap up收5421再創52周高亦有成交配合，道指繼續調整中。

從行業價格動力排名，絕大部分行業動力跑贏現金，大市排在TOP 10較後，動力跑贏大市只有半導體，科技和幾個保守主題，以其圖型走勢，只有半導體，科技類主題和大市比較好樣，除此之外的各主題目前多勞未必多得，叫做好過持有現金柑話啦。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

上周創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

市寬似覺再差左，與大市創新高繼續背馳

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低沒有明確主題，但代表恐慌指數VXX和VIXY上周有一日創新低后好快上番。

創新高主題，繼續係7大MAGS，科技QQQ，XLK，通訊XLC，半導體SMH，SOXX和大隻增長股XLG，SCHX，SPYG和SCHG。不經不覺亦都係已經連續第5周撐住大市創新高。

7大MAGS，科技XLK和大市$SPX目前關連非常清晰。

(參考資料 ：至底位置）

總結，7大MAGS，科技和半導體繼續連續5周帶領大市$SPX調整后創52周高，市寬未有跟上而有轉差跡象，歐元減息后歐元區表現麻麻，美元有7成機率9月開始減息，開始企穩番105之上。高位派貨？市況繼續造好？下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

---------------------------------