Bryan市況觀察(05/08/2024) (Patreon)

宏觀觀察

7月Non Farm Payroll 只有11萬4千份，兩年來低位都係大概10萬份多D，Unemployment Rate上升至4.3%，前者趨勢向下，後者趨勢向上。

7月Conference Board Consumer Confidence Index為100.3，從去年底高位約110跌落至目前水平維持約5個月，另外一個反映消費者信心指數Michigan Consumer Sentiment Index亦維持第5個月跌勢（參考上周文章）。7月ISM Manufacturing PMI為46.8%，繼續在收縮區域，當中未交訂單和庫存分別在收縮區域維持左22個月和18個月，生產信心未見恢復。

主要市場其中之一既英國暫時結束2年加息周期，8月1號減息0.25%，而日本在7月31號加息0.25%。

(資料參考 : www.conference-board.org，www.ismworld.org，www.bls.gov )

美元大幅回軟，收一周低位102.99。非美主要貨幣日元價格動力最强，收一周高位146.6。

以目前經濟數據和通脹數字趨勢，美息下行勢在必行，息口敏感長債和REiT價格動力繼續轉強。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.16%，2年$UST2Y – 3.89%，10年$UST10Y – 3.79%。

大市繼續向下調整，周五帶量Gap Down，收10周綫下面。各主要市場繼續向下調整，價格動力最弱為日本，法國，德國和歐元區。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比係76%。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，31st July既SP500 收5522。

上周初到周中市寬都還可以，大市價格動力一般，之前帶領大市科技和半導體繼續調整。價格動力較强集中在 - 銀行，保險和建屋。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

上周創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

周中市寬還可以，但經濟數據明顯轉差，周4周5市寬亦明顯掉頭，創新高與新低亦大幅由正轉負。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低係天然氣UNG，小麥WEAT，鋰電相關主題LIT。

創新高有銀行KBE，KRE和金融XLF (金融銀行創新高后大幅回調)，保險KIE，建屋主題ITB，XHB和VNQ，債券HYG，IEF，TLH和TLT，3個保守主題健康護理XLV，必須消費XLP，公用事業XLU。

7大MAGS價格動力繼續下挫，科技XLK動力在主要主題中最弱，市場動力去左公用事業XLU，息口敏感既房產VNQ，健康護理XLV和必須消費XLP。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市周中過後市寬急轉彎由好變差，周5帶量Gap Down破埋50天綫，納指亦跌至30周綫，市場走入保守主題和債券。過去10個月有兩次納指跌到30周綫就重新再起步，今次情況會係點？繼續觀察。下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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