【教學影片全文字版】 突破失敗股 圖表有樣睇 Part 2(《超級績效2》的精華內容) (Patreon)

本文為2022年3月份美股隊長「3小時投資聚會」教學篇的加強文字版，為「美股隊長綜合研究所」金會員專享內容。

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VCP選股對對象

VCP策略，適合應用在什麼股票上？

先說市值：如果參考《超級績效》、《笑傲股市》等書籍，操作上應該集中於買中小型股(市值100億美元以下)。

大型股理論上，必定沒有中小型股的爆炸力。正如足球球探，不會留戀美斯、C朗，他們的技術，人所共知的，但已經30多歲，難再有大幅進步空間。當球探，當然要聚焦年輕、尚未名揚四海的球員，進步潛力大N倍，一旦成為未來球王，回報難以想像。

炒股票一樣，騰訊（0700）、美團（3690），市值如斯龐大，兼有數以百計的分析員追蹤關注，怎能奢望一年回報數百%呢？

所以《笑傲股市》及《超級績效》經常強調，要揀選中小型，盈利快速成長的股票，早於機構投資者入場，才有望達至超級績效。

2020-2021年，ZM、FTCH、MRNA、Z、SE等股票，便是經典例子。

至於行業，美股百倍股皇，多來自四大行業，可以參考以前隊長的訪問影片：https://youtu.be/WSme1bP0r8M

注意IWO走勢

隊長判斷整體市況，是否非常有利VCP 策略，必定參考「羅素2000增長股ETF」（IWO），因為IWO涵蓋，是市值較小，而盈利增加較快的股票。

歷史例子：IWO在2021年頭急升，到了3月開始橫行，平均綫重疊，沒有明顯趨勢，事後回望，VCP策略的回報，開始急跌。

除了直接觀察IWO 的股價外，亦可以留意IWO與SPY的「相對強度綫」（R/S Line），該線向上的話，代表IWO跑贏標普500，向下則是跑輸。

由此可見，IWO在2021年第二季後，持續跑輸藍籌股，要炒突破的話，炒大價股的勝算較高。及後便是超大市值半導體股，如Nvidia（NVDA）、AMD（AMD）的終極一升，推動納指100和標指，到年底時才見頂。

經一事，長一智，以後再有類似情況，不要「死咕咕」用MarketSmith的R/S Rating 去scan股票，因為MarketSmith的計分法，是會大幅偏重中小型股。要改為參考stockcharts.com SCTR Large Cap的分數。

原則上VCP最理想是炒中小型股，但如果中小型股死水一潭，大型股段段快放，也應移船就磡。

相反，IWO在2020年3月肺炎股災見底後，走勢一浪高於一浪，平均綫排列整齊向上，絕少跌穿50天綫，由此可見IWO當時正處於巨大升浪。而IWO與SPY的RS綫亦顯示，IWO跑贏SPY。Catherine Wood愛買中小型股票，難怪當時ARKK、ARKW，遇神殺神。

除了中小股外，VCP亦適宜操作半新股，即那些上市不到兩年的股票。有興趣的話，可以參考一本叫The Lifecycle Trade: How to Win at Trading IPOs and Super Growth Stocks

相關網址：https://www.amazon.com/Lifecycle-Trade-Trading-Growth-Stocks/dp/1733506608