【教學影片文字版】Linda Raschke輕教學 Part 6 (Patreon)

按：本片為2023年7月份金會員教學影片的文字版

Part 1 連結：https://www.patreon.com/posts/jiao-xue-ying-zi-86069143

Part 2 連結：https://www.patreon.com/posts/86569484

Part 3 連結：https://www.patreon.com/posts/jiao-xue-ying-zi-86627005

Part 4 連結：https://www.patreon.com/posts/87180629

Part 5 連結：https://www.patreon.com/posts/87182519

Linda Raschke難學的地方在於，如果你讀過她的自傳《Trading Sardines: Lessons in the Markets from a Lifelong Trader.》，她習慣於4個Timeframe(投資時框)中操作：

1. 即日(不過夜、所謂Scalping)，運用5分鐘、15分鐘圖型操作

2. 過夜- 她常提及的Taylor法則(buy day、sell day、sell short day)

3. 中綫(Swing trade)，坐貨數天到數週不等

4. 其餘(Everything else)，例如市場情緒指標限於非常極端時，逆勢而行等。

正因為她有4個系統，和很多自創的用詞，新手很容易會看到一頭霧水。自己花了幾年時間，才慢慢摸出一個脈絡出來。

炒股票突破，相對簡單得多：市況相就，個股動能強勁時，以VCP的原則，當個股從不同的continuation patterns ，如Cup and Handle、Box、Flag突破時買入，並同時設置止蝕單便可。

市況不就，便持有現金。動能大師們絕少沽空，只往上炒不往下炒，法門遠比 Linda簡單。

隊長比較深入研究過的交易大師，以Linda的手法、分析方法最為全面，沒有之一。換成金庸的世界，便是達摩祖師的級數，精通七十二絕技，常人練到一項，已夠行走江湖。

上月(6月)的影片，提到結構、成交量、動能、裂口。本月(7月)將深入討論結構。

結構的重要性

Linda的名句：The market will do the most obvious in the most non-obvious way, making fool the majority。

以後見之明(hindsight)回望市場走勢，分析易過借火。

例如回望2020年肺炎牛市時，Zoom（ZM）、Tesla（TSLA）有價有量爆升，盲人也應該看到是超級大牛市。

事後回望，全無即時的新聞、噪音、情緒，只是觀察圖表，一切自然顯然易見。但實際上，絕大部分的市場參與者，會當局者迷，身處強勁趨勢而不自知，落得被市場連番戲弄（making fool the majority.）。

圖表以外的噪音，多不勝數，例如朋友分享文章，表示Nvidia(NVDA)估值過高，猶過於2000年科網股泡沫的Cisco(C SCO)，便可能會令你對圖表顯示的強勁走勢，信心動搖。

因此要應付每日出現、令人分心的事物(新聞、評論、意見等)，是交易員的必修課。（Learn how to deal with distractions. They will be present almost every day.）

《Street Smart》中有道，交易員要有固定的思考結構，否則會變成反應式（Reactive Mode）應對市場，短時間倉卒作出劣質決定。

資產價格不會直綫上升，升一輪後回調，再上升，持續不斷，但強勁上升趨勢中的回調，可能會令你打亂陣腳。如果你沒有固定的結構，去分析市場，很容易會出大問題，並被壓力所壓垮。

你沒有一個類似checklist的框架，去決定股票去留，每天在無窮無盡的訊息中，不斷「感覺」持股是否已見頂，並反轉大跌，很容易令人筋疲力竭。

相關舊文<【隊長隨筆】持股走勢檢查表>：https://www.patreon.com/posts/dui-chang-sui-bi-85818993

股齡日久，靠直覺、即日股價跳動去判斷市況，長時間深陷壓力，會嚴重破壞腦中理性思考和控制情緒的部分，隊長見得太多太多，精神異常、燈力驚人的基金經理和財演。

所謂「市場結構」，看似虛無，但其實可以用已懂的概念，作為入門跳板，例如股票所處的階段(Stages)。下圖為SPDR標普500ETF（SPY）的4年周線圖，2020年10月開始，其30周綫開始扭向上，代表SPY進入第二階段，一直上升至2022年初，跌穿30周綫，進入第三階段。

當中標指見頂之聲不絕於耳，但指數不斷向上，多次觸及10周綫後便有支持而反彈，僅有一次觸及30周綫。如果你從來無投資經驗，第一次學到階段分析，應該會覺得炒股賺錢十分容易，坐穩整個牛市易如反掌。

進入第三階段不久，標指於2022年3月進入第四階段下跌期，便能成功避開整個熊市，炒股就是這麼簡單。

階段分析最大問題是，它是長線指標，反應較慢。在2018年尾至2019年頭的V形反彈中，純以階段分析入市，便會錯過整個V形反彈浪。

(系列未完待續)