【教學影片文字版】Linda Raschke輕教學 Part 8 (Patreon)

按：本片為2023年7月份金會員教學影片的文字版

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「入妙文章本平淡，等閒言語變瑰奇。」技術分析亦如是。簡單的概念，卻是過百年行之有效的法門，

觀察高一級的投資時框

有些概念平淡，但有用。例如操作時，必須觀察高一級的投資時框(Time Frame)。

如以日綫圖操作，進行波段交易（Swing Trade），必須先觀察周綫圖，因為周綫的趨勢，會大幅影響日線圖的格局。如以小時圖操作，便要走上一級，判斷日綫圖的趨勢。較高投資時框的支持和阻力，是觀察圖表的重點。

下圖為年初至今的SPY走勢，以紅色的虛綫分成兩個部分，虛綫左面的ADX較低，價格上下波動，年初至虛綫該日，上升約一成。在虛綫右面，整個走勢性質大變，上升變得十分暢順，整個6、7月，完全沒有回調到20天EMA，絕大部分時間在10日EMA上，ADX亦急升

ADX反映價格走勢重疊的程度（degree of bars overlapping）。當陰陽燭重疊較少，ADX便會上升。換言之，當升勢俐落，ADX便持續上升。

為何虛綫左右的走勢，如此南轅北轍？關鍵是420美元週線圖的重要阻力，當SPY突破420美元大阻力後，強烈升勢便告展開。

下圖為加上Zigzag功能的SPY周綫圖，由2022年初TQQQ教達致高峰，跌了10個月才見底，大底超過半年，升穿去年8月的頂，便一馬平川，扶搖直上

隊長現時每周功課，第一件事是觀察指數、外匯、商品、行業ETFs的周綫圖。

現時（7月）細價股羅素2000 ETF（IWM）亦有行大浪的潛質，它已築底1年半，197為重要阻力，如順利突破，或展新升浪

日經平均指數盤整兩年多，4月突破週線圖的趨勢線(Trend Line)，便由28000點左右，升至6月初的33000點水平，不足兩個月升了兩成

簡言之：價格發動大趨勢前，多必有一段較長的打底期（The bigger the chart formation, the more potential for a move）。

另一重點：盤整愈久，趨勢反轉的機率愈高（The larger the chart formation, the higher the odds that it will prove to be a reversal formation as opposed to a continuation pattern）。

例如一些股票，漲後於高位橫行多時，仍未能突破，漲勢完結、掉頭向下的機率會飆升。盤整最多3至4星期便二度「開車」，成功機會率會比大漲後橫行半年高。

橫行越久，代表上升動能(momentum)愈來愈低，反轉向下機會愈大。

除了Linda Raschke，大家也可以參考金融怪傑之一Peter L Brandt的書《交易贏家的21週全記錄》，他最喜愛以周綫圖、月綫圖炒買。他的著作就是以經典圖形，配合長綫圖表炒賣。

他有收費股評，也可參考他的推特：https://twitter.com/PeterLBrandt

此外，大家也可以多利用XO圖 （Point & figure chart），化繁為簡，找出支持及阻力。

如何判斷趨勢反轉？

有多種方法判斷轉勢，例如以平均綫判斷。當年隊長長坐Bitcoin，便以跌破50天EMA為止賺。又或者可以仿效Walter Deemer，13日EMA跌穿63日EMA，視作中期轉勢。

也可以頂和底(Swing Highs and Swing Lows)來判斷。上升趨勢的定義是一頂高過一頂，一底高過一底（Higher Highs ,Higher Lows）；下跌趨勢則是一頂低過一頂，一底低過一底（Lower High, Lower lows）。

當出現Lower High及Lower low，再跌穿前Swing Low，升勢便視作反轉。

實際例子：美元兌日圓的日綫圖，7月初回調至137水平有支持，之後回升至接近142。截至7月28日，見141左右。

5月、6月是明顯升勢，7月中造了Lower Low（137.24），月尾再見Lower High（141.96）。反轉的三大條件見二，如跌穿Swing Low（137.24），被視作確認轉勢，可考慮反手沽空。

(系列未完待續)