【教學影片文字版】Linda Raschke輕教學 Part 15 (Patreon)

按：本文為2023年8月份金會員教學影片的文字版

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如何define Context?

Context is everything。如何define context?

第一：波動性（Volatility）。 波動性的高低，可以以ADX來觀察，ADX低可留意突破，突破後出現陰陽燭/成交擴大代表趨勢有機會展開。

第二：Weekly Wave Structure。周綫圖是上升/下跌，還是無趨勢？週線圖沒有趨勢，在水平的阻力和支持中來回運行，陰陽燭不斷重疊，強行以突破手法操作，純屬徒勞。周綫圖是否呈旗型、三角形等continuation patterns，短線的逆趨勢有望告終。

第三：Weekly Momentum。如果Weekly Momentum愈來愈弱，那麼對下次突破，不要有太大期望。

第四：陰陽燭/成交擴大？有沒有陰陽燭變大，成交大增？這好可能是趨勢開始或接近完結的迹象。

所以學習技術分析，有3個層次。首先，要理解Context，大市環境如何，周綫圖走勢。之後才尋找相應的圖形、手法。例如出現支持，有成交配合，再突破趨勢綫，就可以嘗試買入。

最後是Trade Managment，懂得應對預期發生，但沒有發生的事。這有點奧妙，可以Fakeout Signal解釋，即是應該發生，但沒有發生到的事，這是很強烈的訊號。如好業績但大成交裂口下跌，如SMCI，這是極之不利的。

另一個決定Context的方法，是價格運行，與階段分析類似，分別是Breakout、Out of Balance and Trend、Reaction、Retest、Restart of Consolidation。

一圖勝千言，下圖便解釋了不同情況。

1. 價格長期盤整，陰陽燭重疊，因此ADX十分低。圓圈顯示價格區間波動，供需十分平衡。
2. 動極必靜，靜極必動，盤整多時終於突破，陰影燭變大，動能創新高，ADX、MACD上升。如果股票可加上成交量，見到這些訊號，顯示趨勢出現。
3. 趨勢到某一階段，出現短線整固，技術形態顯現，圖中就出現上升旗形。
4. 從上升旗形突破，短時間內再創新高。價格從底部突破，是較難發現，但從整固突破，是相對容易找出來。
5. 出現背馳，價格創新高但動能下降，趨勢有老化迹象。
6. 新高後回調，這次回調較深，甚至跌穿30周綫，其後V彈（因為有不少人撈底），再試前高位。如果挑戰失敗，如圖所示，兩次失敗加上動能不斷下降，套上階段概念，即是由階段二轉為階段三，上升週期已然完結
7. 大跌後再度橫行整固。
8. 整固完畢，向下突破，形成新的趨勢。

(系列未完待續)