BUFFETT COSA NASCONDI? (Patreon)

Zio Buffett cosa ci nascondi? Sai qualcosa che noi non sappiamo?

Non è un mistero che i mercati azionari siano attualmente considerati cari; ne parliamo spesso su Patreon. Quando questo accade, storicamente il rendimento azionario negli anni successivi tende a essere inferiore rispetto alla media. Di conseguenza, chi ha concentrato gli acquisti tra la fine del 2022 e l'inizio del 2023 ha fatto bene; chi invece ha aspettato troppo, oggi deve avere pazienza e non affrettarsi.

Warren Buffett, noto per il suo stile di investimento, cerca di acquistare azioni quando le ritiene sottovalutate e di venderle quando sono sopravvalutate. Questo approccio implica che, quando il mercato offre molte opportunità e i prezzi sono bassi, la liquidità della sua società tenda a diminuire; al contrario, quando le opportunità scarseggiano e i prezzi salgono, la liquidità aumenta. Ad esempio, la liquidità di Berkshire Hathaway ha raggiunto un massimo storico alla fine del 2021, poco prima del crollo del 2022. Durante quel ribasso, la liquidità si è ridotta del 30%, ma dal 2023 ha ricominciato a crescere, raggiungendo oggi un nuovo massimo storico. Attualmente, la liquidità è il doppio rispetto ai livelli di fine settembre 2023 e rispetto al picco del 2021.

Buffett ha ammesso di trovare poche occasioni d’acquisto in questo periodo e ha anche venduto alcuni asset per timore che venga aumentata l'aliquota sulle plusvalenze realizzate, anticipando così una possibile stretta fiscale.

Al momento, il mercato sembra contraddire Buffett. Vedremo chi avrà ragione nel lungo termine. Tuttavia, è importante ricordare che il legame tra valutazioni elevate o basse e le performance successive non si manifesta nel breve periodo. Occorre più tempo per vederne i risultati.

Liquidità Buffett:

30.09.2021: 149,2

30.09.2022: 108,9

30.09.2023: 157,2

30.09.2023: 325,2

Non avremo mai la certezza delle motivazioni sottostanti, quindi questo non deve portarci a pensare che sia imminente un crollo: manteniamo la calma e non facciamo mosse impulsive. Ricordiamo sempre che, sebbene in certi momenti possa essere saggio adottare un approccio più prudente, non vi è mai un motivo che possa giustificare un’uscita totale o quasi dal mercato. Il futuro è ancora da scrivere e nessuna statistica può prevedere con precisione cosa accadrà, nemmeno Buffett.

Solito Disclaimer, i post, report e dashboard su Patreon non rappresentano consigli d'investimento perchè non sono personalizzati sulla base dei bisogni di ciascuno quindi fate sempre attenzione. 

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